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Qu'est-ce que le Corporate Finance?

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Publié par dans Finance d'entreprise ·
Tags: Financed'entreprise


Qu'est-ce que le Corporate Finance?

Le financement des entreprises traite de la structure du capital d'une entreprise, y compris son financement et les mesures que la direction prend pour augmenter la valeur de l'entreprise. Le financement des entreprises comprend également les outils et l'analyse utilisés pour hiérarchiser et répartir les ressources financières.

Le but ultime du financement d'entreprise est de maximiser la valeur d'une entreprise en planifiant et en mettant en œuvre des ressources de gestion tout en équilibrant les risques et la rentabilité.
Image: Cours d'introduction gratuit de CFI au financement des entreprises .

Les 3 activités importantes qui régissent la finance d'entreprise

# 1 Investissements et budget d'investissement

L'investissement et la budgétisation des immobilisations comprennent la planification de l'emplacement des immobilisations à long terme de l'entreprise afin de générer les rendements ajustés au risque les plus élevés. Cela consiste principalement à décider de poursuivre ou non une opportunité d'investissement grâce à une analyse financière approfondie.

En utilisant des outils de comptabilité financière, une entreprise identifie les dépenses en capital , estime les flux de trésorerie des projets d'immobilisations proposés, compare les investissements prévus aux revenus projetés et décide quels projets inclure dans le budget d'investissement.

La modélisation financière est utilisée pour estimer l'impact économique d'une opportunité d'investissement et comparer des projets alternatifs. Un analyste utilise souvent le taux de rendement interne ( TRI ) en conjonction avec la valeur actuelle nette ( VAN ) pour comparer les projets et choisir celui qui est optimal.

# 2 Financement en capital.

Cette activité principale comprend les décisions sur la façon de financer de manière optimale les investissements en capital (discuté ci-dessus) par le biais des capitaux propres , de la dette ou d'une combinaison des deux. Un financement à long terme pour les dépenses d'investissement ou les investissements majeurs peut être obtenu en vendant des actions de sociétés ou en émettant des titres de créance sur le marché par le biais de banques d'investissement.

L'équilibre entre les deux sources (capitaux propres et dette) doit être étroitement géré car un endettement excessif peut augmenter le risque de défaut de remboursement, tandis que le fait de dépendre trop des capitaux propres peut diluer les bénéfices et la valeur pour les investisseurs d'origine.

En fin de compte, il incombe aux professionnels de la finance d'entreprise d'optimiser la structure du capital de l'entreprise en abaissant son coût moyen pondéré du capital ( WACC ) pour qu'il soit le plus bas possible.

# 3 Dividendes et remboursement de capital.

Cette activité oblige les dirigeants d'entreprise à décider de conserver les excédents d'une entreprise pour les investissements futurs et les besoins opérationnels ou de distribuer les bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes ou de rachats d'actions.

Les bénéfices non répartis qui ne sont pas redistribués aux actionnaires peuvent être utilisés pour financer l'expansion d'une entreprise. Cela peut souvent être la meilleure source de fonds, sans encourir de dettes supplémentaires ni diluer la valeur des fonds propres en émettant plus d'actions.

En fin de compte, si les dirigeants d'entreprise estiment pouvoir gagner un taux de rendement sur un investissement en capital supérieur au coût du capital de l'entreprise , ils devraient le poursuivre, sinon, ils devraient restituer ce capital aux actionnaires via des dividendes ou des rachats d'actions. .

Quelle est l'importance de la structure du capital d'une entreprise en finance d'entreprise?

La structure du capital d'une entreprise est cruciale pour maximiser la valeur de l'entreprise. Sa structure peut être une combinaison de dette à long terme et à court terme ou d'actions ordinaires et privilégiées. Le rapport entre le passif d'une entreprise et ses capitaux propres est souvent la base pour déterminer dans quelle mesure le financement du capital est équilibré ou risqué.

Une entreprise fortement financée par des dettes a une structure de capital plus agressive et, par conséquent, présente potentiellement plus de risques pour les parties prenantes; cependant, ce risque est souvent la principale raison de la croissance et du succès d'une entreprise.

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